“縱觀歷史上和當(dāng)今的金融強(qiáng)國，都具有高度開放的特征?！?024年1月，習(xí)近平總書記在省部級主要領(lǐng)導(dǎo)干部推動金融高質(zhì)量發(fā)展專題研討班開班式上表示。

以開放促競爭，以競爭促繁榮。實(shí)際上，我國金融業(yè)也正是在擴(kuò)大開放中持續(xù)提升金融體系競爭力。特別是2018年以來，我國持續(xù)推進(jìn)金融高水平對外開放，中國人民銀行等金融管理部門先后推出50多項金融對外開放政策舉措，其中許多舉措與制度型開放有關(guān)，金融對外開放不斷邁向更高水平。

截至2024年5月末，1128家境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國債券市場，境外機(jī)構(gòu)在中國債券市場的托管余額4.27萬億元。目前人民幣在全球貿(mào)易融資中的占比升至第三位，已有80多個境外央行或貨幣當(dāng)局將人民幣納入外匯儲備。我國金融業(yè)對外開放持續(xù)擴(kuò)大，雙向開放的金融體系加速成形，有力支持了經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

金融市場開放有序推進(jìn)

2002年12月，我國開始實(shí)行合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）制度，邁出了金融市場融入全球化的第一步。黨的十八屆三中全會以來，中國按照國際標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)推動債券市場、股票市場、金融衍生品市場對外開放，擴(kuò)大跨境投融資的渠道，金融市場制度與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，金融市場制度型開放不斷深化。中國金融市場開放程度、競爭力和影響力不斷提升，受到國際市場的普遍肯定和認(rèn)可。

債券通“北向通”開通，QFII/RQFII全面取消額度限制，債券通“南向通”開通，粵港澳大灣區(qū)跨境理財通業(yè)務(wù)試點(diǎn)不斷優(yōu)化，“互換通”開通……中國人民銀行不斷健全各類市場互聯(lián)互通機(jī)制，資產(chǎn)種類更加豐富，外資參與中國市場的便利性進(jìn)一步提升。數(shù)據(jù)顯示，目前進(jìn)入中國債券市場的1128家境外機(jī)構(gòu)主體中，有564家通過直接投資渠道入市，821家通過債券通渠道入市，257家同時通過兩個渠道入市。2024年5月份，境外機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場的現(xiàn)券交易量約為1.69萬億元，日均交易量約為804億元。

在業(yè)內(nèi)人士看來，上述制度型開放不僅推動了中國金融市場的國際化進(jìn)程，還增強(qiáng)了我國金融市場的國際影響力和話語權(quán)?！拔覈慕鹑趯ν忾_放獲得了越來越多的國際接受和認(rèn)可。”中銀證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管濤在接受《金融時報》記者采訪時談到，近年來，人民幣股票和債券資產(chǎn)先后納入全球指數(shù)并提高權(quán)重，充分反映了國際投資者對中國經(jīng)濟(jì)長期健康發(fā)展的信心以及中國對進(jìn)一步開放金融市場的承諾。

“2019年起，中國債券被逐步納入彭博巴克萊全球綜合指數(shù)（BBGA）、摩根大通全球新興市場多元化指數(shù)（GBI-EM），2021年10月逐步納入富時世界國債指數(shù)（WGBI）。隨著中國債券納入三大指數(shù)，境外機(jī)構(gòu)持債規(guī)模進(jìn)入高增長階段?！敝行抛C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明對《金融時報》記者表示。

匯豐亞太區(qū)聯(lián)席行政總裁廖宜建表示，經(jīng)過多年的改革開放，中國經(jīng)濟(jì)無論是從體量還是質(zhì)量上看，都取得了舉世矚目的成績，中國金融市場在全球體系中的重要性也在穩(wěn)步提升?！霸谛碌臅r代背景下，中國正在加快推進(jìn)更高水平的對外開放。如何抓住其中的新機(jī)遇無疑是外資機(jī)構(gòu)共同聚焦的重點(diǎn)，我們希望可以把聯(lián)系中國與全球金融市場的橋梁作用發(fā)揮得更加出色?！?/span>

金融服務(wù)業(yè)市場準(zhǔn)入大幅放寬

當(dāng)前，銀行、證券、基金管理、期貨、人身險領(lǐng)域的外資持股比例限制完全取消，在企業(yè)征信、評級、支付等領(lǐng)域給予外資機(jī)構(gòu)國民待遇，放寬對外資機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營年限等股東資質(zhì)方面的要求，大幅擴(kuò)大其業(yè)務(wù)范圍，鼓勵支持外資機(jī)構(gòu)參與新業(yè)務(wù)試點(diǎn)，已有10余家外資機(jī)構(gòu)成為碳減排支持工具金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷商或承銷商……一系列突破性進(jìn)展下，越來越多的外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國，分享中國發(fā)展紅利。

2024年5月9日，萬事網(wǎng)聯(lián)信息技術(shù)（北京）有限公司（以下簡稱“萬事網(wǎng)聯(lián)”）宣布正式開業(yè)。萬事網(wǎng)聯(lián)由萬事達(dá)卡和網(wǎng)聯(lián)清算公司合資成立，于2023年11月17日獲得由中國人民銀行核發(fā)的銀行卡清算業(yè)務(wù)許可證。這是繼連通公司之后，在我國開業(yè)的第二家合資銀行卡清算機(jī)構(gòu)。此前，2020年8月，連通公司在中國境內(nèi)正式開始商業(yè)運(yùn)營，是正式入局我國銀行卡清算市場的首家中外合資銀行卡清算機(jī)構(gòu)。

招聯(lián)首席研究員董希淼認(rèn)為，我國銀行卡清算市場開放持續(xù)推進(jìn)和深化，推動我國金融業(yè)對外開放進(jìn)入金融基礎(chǔ)設(shè)施開放的新階段，將在客觀上推動我國境內(nèi)支付清算市場更好地遵從國際規(guī)則、提高服務(wù)水平、防控金融風(fēng)險，對于推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力具有重要的積極意義。

“外資機(jī)構(gòu)積極來華投資、展業(yè)，反映中國市場具備較強(qiáng)的吸引力和廣闊前景。”中國人民大學(xué)中國資本市場研究院聯(lián)席院長趙錫軍表示。

在外資機(jī)構(gòu)積極“搶灘”中國市場的同時，中資機(jī)構(gòu)也在“走出去”。近年來，積極圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我國以“一帶一路”、區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）、東盟10+3機(jī)制等為突破口，健全金融基礎(chǔ)設(shè)施。

中國人民銀行一直按照“共商、共建、共享”理念，不斷完善市場化、多元、開放、綠色的“一帶一路”投融資體系。在市場化方面，堅持“企業(yè)主體、市場運(yùn)作、互利共贏”原則，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在合規(guī)基礎(chǔ)上為共建“一帶一路”提供豐富的金融產(chǎn)品和服務(wù)；在多元化方面，設(shè)立絲路基金，推動完成絲路基金兩次增資，資金規(guī)模達(dá)到400億美元+1800億人民幣，大幅提高絲路基金投融資能力。鼓勵金融機(jī)構(gòu)開展股權(quán)投資；在開放方面，與國際金融公司、歐洲復(fù)興開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行等多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)開展聯(lián)合融資，鼓勵中外金融機(jī)構(gòu)開展第三方市場合作。

“這是我們積極貢獻(xiàn)中國方案，參與全球金融治理體系改革和建設(shè)，推進(jìn)全球治理體系的改革完善，展現(xiàn)負(fù)責(zé)任大國擔(dān)當(dāng)?shù)闹匾w現(xiàn)?！睒I(yè)內(nèi)人士表示。

人民幣的國際地位和全球影響力不斷提升

近年來，中國人民銀行順應(yīng)國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)形勢和市場需求，以服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局、促進(jìn)貿(mào)易投資便利化為導(dǎo)向，扎實(shí)推進(jìn)人民幣國際化，為境內(nèi)外經(jīng)營主體提供更加多元化、便利化的幣種選擇，人民幣的國際地位和全球影響力不斷提升，目前已經(jīng)成為全球第四位支付貨幣、第三位貿(mào)易融資貨幣和第五位外匯交易貨幣。

“過去幾年，我們完善人民幣國際使用政策支持體系，跨境人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力不斷提升。近年來，經(jīng)營主體在跨境貿(mào)易投資中使用人民幣的需求不斷增長。中國人民銀行聚焦貿(mào)易投資便利化，先后出臺穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資、新型離岸貿(mào)易、外貿(mào)新業(yè)態(tài)業(yè)務(wù)、境外貸款及本外幣一體化資金池試點(diǎn)等跨境人民幣支持政策。指導(dǎo)商業(yè)銀行簡化業(yè)務(wù)辦理流程、提供優(yōu)質(zhì)跨境人民幣金融服務(wù)?！敝袊嗣胥y行宏觀審慎管理局介紹。

除了直接在貿(mào)易中使用，隨著滬深港通、基金互認(rèn)、債券通、滬倫通、跨境理財通等互聯(lián)互通渠道相繼開通并優(yōu)化，合格投資者管理政策框架不斷完善，境外主體發(fā)行熊貓債更加便利，人民幣投融資功能逐步增強(qiáng)。同時，作為儲備貨幣，目前已有80多個境外央行或貨幣當(dāng)局將人民幣納入外匯儲備。

“當(dāng)前國際貨幣體系多元化步伐加快，經(jīng)濟(jì)主體對人民幣使用的內(nèi)生需求增加?！敝袊嗣胥y行行長潘功勝在2024年兩會期間的經(jīng)濟(jì)主題記者會上表示，近年來，人民銀行在順應(yīng)市場需求的基礎(chǔ)上，不斷完善人民幣跨境使用制度安排和金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，人民幣支付結(jié)算、投融資、國際儲備等國際貨幣功能持續(xù)增強(qiáng)，人民幣已經(jīng)初步具備國際使用的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。此外，他提到，將堅持以市場驅(qū)動和自主選擇為基礎(chǔ)，持續(xù)完善跨境人民幣政策，健全人民幣跨境支付系統(tǒng)，優(yōu)化人民幣清算行全球布局，加強(qiáng)與境外貨幣當(dāng)局的貨幣合作，穩(wěn)步推動離岸人民幣市場健康發(fā)展。

統(tǒng)籌金融開放和安全

越是開放越要重視安全。隨著中國金融業(yè)的快速發(fā)展，在更加融合與開放的過程中必然面臨如何統(tǒng)籌開放與安全的問題，“穩(wěn)慎”推進(jìn)成為關(guān)鍵。

接受采訪的專家均表示，從長遠(yuǎn)看，中國的開放是必然的進(jìn)程，是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。這個過程中往往伴隨著潛在金融風(fēng)險，必須提高駕馭高水平對外開放的能力，確保國家金融和經(jīng)濟(jì)安全。總體來看，要保證開放有序可控，根據(jù)實(shí)際需求穩(wěn)慎推進(jìn)。

管濤表示，要堅持改革與開放雙輪驅(qū)動，保持改革與開放進(jìn)度的大體匹配，其中更為關(guān)鍵的是把自己的事情做好。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為，開放過程中，要關(guān)注外部環(huán)境對國內(nèi)的沖擊，為應(yīng)對跨境資金流動帶來的風(fēng)險，需要完善本外幣一體化的跨境資本流動宏觀審慎管理框架，與微觀監(jiān)管相配合。

針對跨境面臨更復(fù)雜的風(fēng)險，監(jiān)管水平也要與時俱進(jìn)，與開放水平相適應(yīng)?！敖陙恚袊嗣胥y行、國家外匯局持續(xù)完善宏觀審慎政策框架，加強(qiáng)了對金融風(fēng)險的監(jiān)測、評估和預(yù)警，豐富宏觀審慎政策工具箱，進(jìn)一步健全金融風(fēng)險防范、化解、處置長效機(jī)制，持續(xù)健全跨境資金流動宏觀審慎管理，維護(hù)外匯市場平穩(wěn)運(yùn)行。”管濤表示，下一步要不斷提高開放條件下經(jīng)濟(jì)金融管理能力和防控風(fēng)險能力，持續(xù)加強(qiáng)和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管，健全對跨境資本流動微觀監(jiān)管和宏觀審慎的兩位一體監(jiān)管框架。